En el entorno empresarial colombiano del 2025, caracterizado por una creciente regulación, un mayor escrutinio por parte de accionistas y grupos de interés, y un aumento en la litigiosidad, la labor de los directores y administradores (D&O por sus siglas en inglés: Directors and Officers) se ha vuelto cada vez más expuesta.
Las decisiones que toman en el ejercicio de sus funciones pueden generar responsabilidades personales que amenacen su patrimonio. Ante este panorama, el seguro D&O no es un lujo, sino una protección indispensable.
«El seguro D&O ampara el patrimonio personal de los directores y administradores frente a reclamaciones de terceros (incluyendo la propia compañía, accionistas, empleados, acreedores o entes reguladores) por los perjuicios financieros derivados de sus actos incorrectos o decisiones erróneas en la gestión de la sociedad», explica la Abogada de Zurek Abogados, María Alejandra Yáñez.
¿Por qué es tan relevante el Seguro D&O en Colombia?
1. Responsabilidad personal ilimitada: Los directores y administradores pueden ser considerados responsables solidaria e ilimitadamente con su patrimonio personal por los perjuicios que, por dolo o culpa grave, ocasionen a la sociedad, a los socios o a terceros.
2. Incremento de reclamaciones: Se observa una tendencia al alza en las reclamaciones contra D&Os por diversas causas:
o Incumplimiento de deberes fiduciarios (lealtad y diligencia).
o Decisiones de inversión fallidas.
o Declaraciones financieras inexactas.
o Prácticas laborales indebidas.
o Incumplimiento de normativas ambientales o de competencia.
o Situaciones de insolvencia o reorganización empresarial.
3. Costos de defensa elevados: Incluso si la reclamación es infundada, los costos legales para defenderse pueden ser astronómicos. El seguro D&O típicamente cubre estos gastos de defensa desde etapas tempranas. «Una de las grandes ventajas de la póliza D&O es que puede cubrir los honorarios de abogados y peritos necesarios para afrontar una investigación o un litigio, independientemente de si al final se determina o no la responsabilidad del directivo», aclara la Dra. Zurek.
4. Atracción y retención de talento: Ofrecer una cobertura D&O adecuada es un factor importante para atraer y retener a directivos y miembros de junta competentes, quienes son conscientes de los riesgos inherentes a sus cargos.
5. Protección en contextos de crisis: En situaciones de fusiones y adquisiciones, investigaciones regulatorias o crisis financieras, los D&Os están particularmente expuestos. La póliza ofrece un respaldo crucial.
Aspectos claves al contratar o revisar un seguro D&O:
· Definición de «Acto Incorrecto» (Wrongful Act): Debe ser lo más amplia posible.
· Ámbito de personas aseguradas: Incluir a directores, administradores, gerentes, e incluso empleados en funciones de supervisión.
· Exclusiones: Analizar cuidadosamente las exclusiones, como las relativas a beneficio personal indebido, dolo, o sanciones penales. «Es vital comprender que la póliza D&O no cubre actos fraudulentos o dolosos probados, pero sí puede cubrir la defensa hasta que se determine dicha culpabilidad», puntualiza la Dra. María Isabel Zurek.
· Límite asegurado y deducibles: Deben ser adecuados al tamaño y perfil de riesgo de la empresa.
· Cobertura para entidades externas: Si los directivos participan en juntas de otras compañías por encargo de la empresa asegurada.
Organismos como la Superintendencia de Sociedades y los centros de gobierno corporativo en Colombia han promovido la adopción de buenas prácticas que incluyen la gestión de la responsabilidad de los administradores, donde el seguro D&O juega un rol preventivo y de mitigación.
«Para el 2025, la diligencia de un administrador también se medirá por su capacidad de asegurar que la compañía cuente con mecanismos de protección como una póliza D&O bien estructurada. En Zurek Abogados, ofrecemos la asesoría especializada para que esta protección sea verdaderamente efectiva», concluye la Dra. Zurek.
Si su empresa en Colombia aún no cuenta con un seguro D&O, o si desea revisar y optimizar su cobertura actual para enfrentar los desafíos del [2025], contacte a los expertos de Zurek Abogados. Le ayudaremos a proteger a quienes dirigen su organización.
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